あおきのリアルオプション入門(後半) #3

こんにちは!タキプロ6期生のあおき@大分です。

さて、今回(#3)は前回(#2)の続きで、

リアルオプション入門の後半です。

今回はリアルオプションの定量的な評価プロセスと

実際の計算技術、そしてまとめを述べたいと思います!

評価プロセスと計算技術に関しては

少々難しい部分もありますので、

分かりにくい方は是非まとめだけでもご覧下さい^^

 

【リアルオプションの評価プロセス】

①リスクの変動プロセスを想定

ex)株価が幾何ブラウン運動に従うと仮定

②パラメータの推定

ex)現在&過去のデータを用いて推定

③評価基準の選択

ex)無最低条件が成立すると想定

④デリバティブの特徴を表現

ex)満期日での行使が可能なヨーロピアンスタイル

⑤価格の導出

 

【実際の計算技術】

・BSM公式等既存の公式を利用

・格子法の利用

・偏微分方程式による解法

・シミュレーション(モンテカルロシミュレーションetc)

 

【まとめ】

リアルオプションとは簡単に言うと、

企業活動をする際の意思決定を定量的に判断し手助けをする手法です。

上記の評価プロセスを見てお気づきの方もいるかもしれませんが、

リアルオプションでは「仮定」が多く存在します。

その為、将来を完全に評価出来ているわけではありません。

しかし、未来を知っている人はこの世界に存在しなく、

誰一人として明日を予測出来る人はいない事実もあります。

つまり未来を「予測」する為には必ず「仮定」が必要になり、

そして情報量により予測の精度は変わってきます。

不確実性が非常に高くなっている今の時代、

数字を使った意思決定は非常に必要とされています。

現にリアルオプションアプローチを用いて

企業活動をマネジメントしている会社は増加傾向にあります。

 

皆さんも診断士の1次2次では投資に関する問題もあり、

投資理論に関しては勉強されていると思います。

是非興味を持ったらリアルオプションにも触れてみて下さい!

DCF法や期間回収法には見えない世界が見えてきますよ^^

 

次回(#4)、次々回(#5)では上述した計算技術の中から、

モンテカルロシミュレーションについてお話をしたいと思います!

どうぞお楽しみに♪ 

====================

お知らせコーナー

勉強会

  1. 東京  4月開催分
  2. 名古屋 4月、5月開催分

セミナー

  1. 名古屋 2015年4月5日(日)
  2. 関西  2015年4月11日(土)

地域をクリックするとジャンプします。

==================== 

 

タキプロ勉強会(東京)のお知らせ


過去問に関するディスカッションとなります。

・ディスカッションを通じ、参加者の皆様のさらなる答案改善に向けた気付きの場としたいと考えております

・事前に、申込時に回答した年度の事例を作成の上、その答案コピーを8部ご用意ください(勉強会では、うち2~3問を扱います)。

・ディスカッション時は解答した問題も使用しますので、自分で使う分を事前にご用意ください。

参加費:500円(税込) 
定員: 18人(先着順)

<開催概要>

勉強会 H26 事例4
◆日時:4月5日(日) 9:30~11:45
◆場所:京橋区民館(中央区)
詳細・申し込みはこちらから

勉強会 H25 事例1
◆日時:4月8日(水) 19:30~21:45
◆場所:八丁堀区民館(中央区)
詳細・申し込みはこちらから

勉強会 H25 事例2
◆日時:4月18日(土) 9:30~11:45
◆場所:八丁堀区民館(中央区)
詳細・申し込みはこちらから

勉強会 H25 事例3
◆日時:4月22日(水) 19:30~21:45
◆場所:京橋区民館(中央区)
詳細・申し込みはこちらから 

 

タキプロ勉強会(名古屋)開催のお知らせ


 第1回  4/12(日) 9:30~ H26 事例Ⅰ

 第2回  4/19(日) 9:30~ H26 事例Ⅱ

 第3回  5/10(日) 9:30~ H26 事例Ⅲ

 第4回  5/17(日) 9:30~ H26 事例Ⅳ

・場所  瑞穂生涯学習センター

・参加費 500円/回

・詳細、お申し込みはこちら

・お問い合わせ takipronagoya@gmail.com

 

セミナー(名古屋)開催のお知らせ


  タキプロ絶対合格!! 合格者が伝える課題克服法 in 名古屋

 1 日時 2015年4月5日(日) 13:30~16:20 (開場 13:00)

 2 場所 瑞穂生涯学習センター  
    (名鉄堀田駅/地下鉄名城線妙音通駅 各徒歩8分)

 3 内容 勉強方法に関するプレゼンテーション
      よろず相談など(懇親会あり)

 4 対象 今年の試験合格を目指方
      (1次,2次、初学/多年度を問いません)

 5 定員 15名

 6 参加費 1,000円 (懇親会は実費 4,000円程度)

 お申し込みはこちら

 お問い合わせ先 mailto:takipronagoya@gmail.com

 

セミナー(関西)開催のお知らせ


タキプロ 関西 春セミナー

 日時 2015年4月11日(土) 19:00~21:00 (開場 18:45)

 場所 大阪市立総合生涯学習センター 5階 第8研修室

 内容 合格者プレゼンテーション、勉強プラングループワーク、よろず相談、など(懇親会あり)

 対象 今年の試験合格を目指す方(1次、2次、初学/多年度を問いません)

 定員 15名

 参加費 500円 (懇親会は実費 3,500円程度)

 お申し込みは こちら

 お問い合わせ先 takipro2010@gmail.com

 

 ====================

皆様の応援がタキプロの原動力となります。
ぽちっと押して、応援お願いします♪

====================

Follow me!

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です