【1次】テキストに書いてない、オプション取引の解き方

こんばんは、もん@タキプロです。

2次筆記試験を受験した皆さんは、いよいよ合格発表ですね。

発表を見るときは口述対策セミナーの申し込み準備も抜かりなく

どこもすぐ満員御礼になってしまいますよ。

タキプロは東京&名古屋で各2回ずつ実施

詳細は一番下まで読んで申し込んでくださいね。

 

先週に引き続きオプション取引について書くことにしました。

今週はテキストの基本知識は理解した上での実践編です。

敢えてここには図を書かないので、皆さんで考えてください。

(決して面倒くさかったわけではないんですよ...

 

自社が輸出する取引を行い、同時にオプション取引を行いました。

<輸出取引>

    80万円の商品を販売、

    1ドル=80円の想定で1万ドルで契約しました。

<オプション取引>

    ドルのプットオプションの買い

    行使価格1ドル=80円で1万ドル、

    輸出取引の決済日が行使日のユーロピアンタイプ、

    オプション手数料は1円、とします。

 

    なぜ「ドルのプットオプションの買い」になるのか、

    ピンと来なかった人は速攻でテキストを開くべし!

 

まず実取引の為替変動による損益を考える

決済時に市場為替レートが変動した場合の

1ドル当たりの損益を示すグラフを書いてみましょう。

ヒント 横軸は為替レート、縦軸は損益、

     どの時点で為替損益0になる?

 

次に同時に購入したオプション取引について考える

決済時に市場為替レートが変動した場合の

1ドル当たりの損益を示すグラフを書いてみましょう。

ヒント プットオプションの買いのグラフの形は?

 

最後に輸出取引とオプション取引を合わせた為替損益を考える

上の2つのグラフを合算してみましょう。

ヒント 実取引の損益 - オプション取引の損益

 

全てのグラフを書けましたか?

特に2つめと3つめのグラフに注目してください。

オプション取引の損益を求められているのか、

今回の取引全体の損益を求められているのか、

設問をよく読んで、

どちらのグラフで考えるべきか間違えないようにしましょう

 

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タキプロ絶対合格口述対策セミナー2012 in 東京」

昨年の合格者が、口述試験に役立つノウハウを用意してお待ちしております

【セミナー概要】

☆日時:①12月8日(土)14:00~17:00

    ②12月12日(水)19:00~21:30

   *各回とも、内容は同じです。

☆会場:①日本橋公会堂

    (東京都中央区日本橋蛎殻町1丁目31-1)

    ②文京区シビックセンター 5階会議室A

    (東京都文京区春日1−16−21)

☆定員:各回20名 (※模擬面接の関係上、定員制です)

☆内容:・口述試験についてのガイダンス

    ・今年の事例からの想定問題による模擬面接会

☆参加費:無料

☆申込みページ:①12月8日(土)

        ②12月12日(水)

  *お申し込みの受付は、12/7(金)7:00 a.m.より開始します。

【懇親会】

 同期の合格者同士の情報交換やタキプロメンバーとの交流の場としてぜひご利用ください。

☆時間:各回、セミナー終了後2時間程度

☆場所:セミナー会場付近

☆参加費:3,500円(セミナー受付時にお預かりします)

 

~名古屋でも開催します!!~

「タキプロ絶対合格口述対策セミナー2012 in 名古屋」

☆日時:①12月8日(土)10:00~12:30

    12月9日(日)10:00~12:30

   (両日とも同内容です)

☆会場:名古屋市短歌会館 http://www7.ocn.ne.jp/~tanka/

    ①第二集会室

    ②地下展示室

☆定員:①18名 ②20名

☆参加費:無料

☆申込みページ:①12月8日(土)

        ②12月9日(日)

   *名古屋会場は、お申し込み受付中!!

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